Die Uhr tickt für Roaring Kitty, um Gewinne zu erzielen, während der Preis von GameStop fällt

NEW YORK (Reuters) – Die Uhr tickt für Keith Gill, einen Aktien-Influencer, der auf YouTube als „Roaring Kitty“ bekannt ist, um Gewinne aus seiner Optionsposition bei GameStop zu erzielen, da der Aktienkurs des Unternehmens schwankt und Verträge auslaufen. näher.

GameStop-Aktien fielen am Montag um 12 % auf 24,83 $. Es war die zweite Verlustperiode in Folge für den Videospielhändler, dessen Aktien am Freitag um 40 % fielen, nachdem der erste Livestream seit einer Generation seit drei Jahren die Kurse nach der Ankündigung eines Aktienangebots im Wert von mehr als 3 Milliarden US-Dollar nicht ankurbeln konnte.

Die jüngsten Rückgänge haben die Rentabilität einer großen Optionsposition verringert, die Gill, der 2021 das Meme-Aktien-Phänomen mit ins Leben gerufen hat, Anfang dieses Monats enthüllte.

Am 2. Juni veröffentlichte Gill einen Screenshot, der eine Position von 120.000 GameStop-Call-Optionen vom 21. Juni mit einem Ausübungspreis von 20 US-Dollar zeigt, die zu 5,6754 US-Dollar pro Kontrakt oder 68,1 Millionen US-Dollar gekauft wurden. Der Screenshot zeigte auch, dass er am 2. Juni 5 Millionen GameStop-Aktien im Wert von 115,7 Millionen US-Dollar besaß.

Der Preis für Optionskontrakte stieg am Freitag auf 28,41 US-Dollar, was einem Wert von 340,9 Millionen US-Dollar entspricht, bevor Gill eine Live-Übertragung durchführte, in der er seine Gründe für seinen Optimismus bei GameStop bekräftigte.

Am Montag, als die Kontrakte bei 6,81 US-Dollar pro Stück schlossen, erreichte der Gesamtwert der offengelegten Optionen 81,9 Millionen US-Dollar, nachdem er mit den zugrunde liegenden Aktien des Unternehmens gefallen war.

„Er hatte die Gelegenheit, etwas zu tun“, sagte Brent Kochuba, Gründer des Analysedienstes SpotGamma, in Bezug auf den Wertanstieg von Gils Optionsposition während des Livestreams am Freitag. „Aber irgendwann, wissen Sie, hat er es irgendwie vermasselt.“

Gill sagte, er sei ein langfristiger Investor in GameStop und habe Vertrauen in den CEO des Unternehmens, den Milliardär Ryan Cohen.

Aber die Kurzfristigkeit von Optionskontrakten kann bedeuten, dass Gill kurzfristige Maßnahmen ergreifen muss, insbesondere wenn die Aktie weiter fällt.

Die Anrufe laufen am 21. Juni aus und verlieren mit zunehmender Annäherung an dieses Datum immer mehr an Wert, ein Prozess, der als Zeitverfall bezeichnet wird. Darüber hinaus sind Kontrakte mit Ausübungspreisen in der Nähe des Handelspreises der zugrunde liegenden Aktie anfälliger für Preisschwankungen.

Gill könnte seine Optionen auch ausüben und Aktien erhalten, was bedeutet, dass er 240 Millionen US-Dollar für 12 Millionen GameStop-Aktien zahlen müsste.

„Der Mensch befindet sich in einem Wettlauf gegen den Verfall der Zeit“, sagte Henry Schwartz, globaler Leiter für Kundenengagement bei Cboe Global Markets.

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Bisher gebe es auf dem Markt für börsennotierte Optionen keine Anhaltspunkte dafür, dass Gill Gewinne mitnehmen oder eine Gegenposition aufbauen konnte, sagte Schwartz.

„Ich denke, jeder beobachtet diese Verträge mit Argusaugen“, sagte er.

Marktführer

Ein weiterer Faktor, der sich kurzfristig auf den Aktienkurs von GameStop auswirken könnte, ist die Art und Weise, wie Market Maker – typischerweise große Finanzinstitute, die den Optionshandel ermöglichen, aber versuchen, im Markt neutral zu bleiben – reagieren werden, wenn die Aktien weiter fallen.

Market Maker, die Jills Call-Kontrakte verkauft haben, werden das Risiko in ihren Büchern wahrscheinlich durch den Kauf von GameStop-Aktien ausgleichen.

Wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis der Kontrakte fällt, müssen die Market Maker weniger abgesichert bleiben und könnten in der Lage sein, die Aktie zu verkaufen, was die Schwäche der Aktie verschlimmern könnte.

„Händler werden damit rechnen, dass sich die Aktie auf die 20-Dollar-Marke beschleunigen könnte, wenn sie sich in diese Richtung bewegt“, sagte Schwartz von der Chicago Mercantile Exchange und wies darauf hin, dass eine Positionierung des Marktes vor einer solchen Bewegung zu mehr Volatilität in der Aktie führen würde.

(Berichterstattung von Saqib Iqbal Ahmed in New York; Redaktion von Ira Iosibashvili und Matthew Lewis)