September 25, 2022

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1998 Droma – 14.03.2022 22:59 Russland bereitet sich auf Zahlungsausfall vor

Zentralbank von Russland (AFP / Natalia KOLESNIKOVA) in Moskau am 28. Februar 2022

Zentralbank von Russland (AFP / Natalia KOLESNIKOVA) in Moskau am 28. Februar 2022

Russland warf der Regierung am Montag vor, die Erinnerungen an die schändliche Zahlungsunfähigkeit von 1998 zu erneuern und zu versuchen, Moskaus Vermögen im Ausland einzufrieren und durch seine Sanktionen künstliche Schulden anzukurbeln.

Das Finanzministerium betonte, dass „Berichte, dass Russland seinen Staatsschulden nicht nachkommen kann, nicht der Realität entsprechen“.

Was Russland betrifft, geht es nicht nur um seine Seriosität und seinen zukünftigen Zugang zu den Finanzmärkten.

Zwei Jahrzehnte lang und insbesondere nach der Krise von 2014 hat Moskau wirklich versucht, dank einer sehr niedrigen Schuldenquote und mehr als 600 Milliarden Dollar an Reserven für Ölrenten eine tadellose finanzielle Gesundheit zu schaffen.

Aber heute, als Vergeltung für die russische Militärintervention in der Ukraine, wurde ein Teil der Devisenreserven im Wert von etwa 300 Milliarden Dollar zur Achillesferse der russischen Wirtschaftshochburg: Sie sind im Rahmen westlicher Sanktionen eingefroren und fordern Russland heraus. Um die Frist für die Rückzahlung mehrerer Kredite in Fremdwährungen im März-April einzuhalten.

– „einzigartige Situation“ –

Wenn die seit 2018 ausgegebenen Eurobonds in Rubel getilgt werden können, gilt dies nicht für die am Mittwoch kommende erste Fälligkeit mit der Rückzahlung von 117 Millionen Dollar.

„Dies ist eine einzigartige Situation, in der die Verhängung von Sanktionen über die Zahlungsunfähigkeit Russlands im Jahr 2022 entscheiden wird“, sagte Elena Ripakowa, stellvertretende Chefökonomin beim Internationalen Währungsfonds (IIF), am Montag.

„Wir werden scheitern, wenn das US-Finanzministerium Russland nicht erlaubt, 300 Milliarden Dollar an eingefrorenen Vermögenswerten freizugeben, um weniger als 20 Milliarden Dollar an ausländischen Anteilen an russischen Eurobonds zu zahlen“, stellt er fest.

Aber es gibt eine gewisse Unklarheit in der Frist ab dem 16. März, und die Situation ist beispiellos. Die Forscher von JPMorgan glauben, dass diese Zahlungen machbar sein sollten.

Das US-Finanzministerium hat darauf hingewiesen, dass US-Personen bis zum 25. Mai 2022 Zinsen auf Anleihen zahlen können, die vor dem 1. März 2022 von der russischen Zentralbank, dem russischen Staatsfonds oder dem Finanzministerium ausgegeben wurden.

Nach diesem Datum benötigen sie eine Genehmigung, um diese Zahlungen weiterhin zu erhalten.

Karte mit der nächsten Rückzahlungsperiode für russische Anleihen (AFP /)

Karte mit der nächsten Rückzahlungsperiode für russische Anleihen (AFP /)

Westliche Sanktionen legten den russischen Banken- und Finanzsektor lahm und ließen den Rubel fallen. Der Zahlungsausfall schneidet automatisch die Position der Finanzmärkte ab und beeinträchtigt ihre Rendite für viele Jahre.

– Schnappschuss 1998 –

„Dies ist Russlands erste Souveränität nach 1998 (als es seine Inlandsschulden nicht zurückzahlte) und seine erste souveräne Rückzahlung von Fremdwährungsschulden, seit Lenins Regierung 1918 ihre Verpflichtungen zurückgezogen hat“, sagten sie. Kapitalökonomen in einer Mitteilung am Montag.

Nach dem Zusammenbruch der Sowjetunion hat sich allein Russland 70 Milliarden Dollar vom untergegangenen Imperium geliehen. Es hat über ein Vierteljahrhundert gedauert, das Gewicht loszuwerden.

Die schmerzhaften und turbulenten 1990er Jahre gipfelten 1998 in einem schändlichen Zahlungsausfall der Inlandsschulden, und die russische Wirtschaft wurde unter anderem durch die Finanzkrise in Asien und die hohen Kosten des Ersten Krieges in Tschetschenien geschwächt.

Mit der Emission einer neuen Anleihe im Jahr 2011 dauerte es zwölf Jahre, bis Russland zur Kreditaufnahme an den internationalen Märkten zurückkehrte.

In den frühen 2000er Jahren profitierte das Land von der Ankunft der Petrodollars aufgrund des Anstiegs der Öl- und Gaspreise, die es ermöglichten, die Reserven aufzubauen und bis zur letzten Rückzahlung im Jahr 2017 einen festen Übergang zu sowjetischen Schulden zu vollziehen.

Russland hat es sich zur Ehrensache gemacht, seinen Ruf als tadelloser Kreditnehmer wieder aufzubauen, und diese Bemühungen werden untergraben.

„Russland hat das Geld, um seine Schulden zu begleichen, aber keinen Zugang dazu. Ich bin sehr besorgt über die Folgen über die Ukraine und Russland hinaus“, sagte IWF-Chefin Kristalina Georgieva am Sonntag gegenüber CBS. .

Laut der kapitalistischen Wirtschaft wird der Ausfall Russlands „die finanzielle Leistungsfähigkeit der russischen Regierung nicht beeinträchtigen (über die bereits verhängten Sanktionen hinaus) und es ist unwahrscheinlich, dass sie irgendwo anders auf der Welt erheblich sinken wird“.

„Das vielleicht größte Risiko besteht darin, dass dies ein Vorbote des Zahlungsausfalls russischer Unternehmen sein wird, deren Auslandsschulden viermal höher sein werden als die Staatsschulden“, schätzen die Analysten.

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