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Laut der Risikokapitalgesellschaft Atomico hat die europäische Technologiebranche in diesem Jahr mehr als 400 Milliarden US-Dollar an Wert verloren.
In seinem jährlichen „State of European Technology“-Bericht vom Mittwoch sagte Atomico, dass der Gesamtwert aller öffentlichen und privaten europäischen Technologieunternehmen von einem Höchststand von 3,1 Billionen US-Dollar Ende 2021 auf 2,7 Billionen US-Dollar gefallen ist.
Die Zahlen unterstreichen, was für die Technologie ein hartes Jahr war. Einst hoch bewertete Technologieunternehmen erlebten, wie ihre Aktien durch globale Faktoren unter Druck gerieten, darunter Russlands Invasion in der Ukraine und die Straffung der Geldpolitik.
Die Federal Reserve und andere Zentralbanken erhöhen die Zinssätze und kehren die Stimuli aus der Pandemie-Ära um, um die steigende Inflation abzuwehren. Das veranlasste die Anleger, ihre Positionen in verlustbringenden Technologieunternehmen neu zu bewerten, deren Werte in der Regel auf Prognosen zukünftiger Cashflows basieren.
„Es war ein hartes Jahr – Krieg in der Ukraine, Inflation, steigende Zinsen, geopolitische Spannungen auf dem ganzen Kontinent“, sagte Tom Weihmeyer, Partner bei Atomico, gegenüber CNBC. „Es ist das schwierigste makroökonomische Umfeld seit der globalen Finanzkrise.“
In Europa haben einige Unternehmen einen starken Rückgang ihrer Marktwerte erlebt. Klarna, die schwedische Buy-Now-Pay-Later-Gruppe, senkte ihre Bewertung in einer sogenannten „Landing Round“ um 85 % von 45,6 Mrd. USD auf 6,7 Mrd. USD. Unterdessen sind die Aktien des Musik-Streaming-Dienstes Spotify im vergangenen Jahr um mehr als 60 % gefallen.
Laut dem Atomico-Bericht, der auf quantitativen Daten und Umfragen in 41 Ländern basiert, wird erwartet, dass die gesamte Risikokapitalfinanzierung für europäische Start-ups in diesem Jahr auf 85 Milliarden US-Dollar sinken wird. Dies ist ein Rückgang von 18 % gegenüber den mehr als 100 Milliarden US-Dollar, die europäische Startups im Jahr 2021 aufbrachten.
Dennoch, so Atomico, sei dies die zweitgrößte Summe, die bisher in das europäische Technologie-Ökosystem investiert wurde. Europäische Technologieinvestitionen Gebrochene Rekorde im vergangenen Jahr Die Beteiligung amerikanischer Investoren hat neue Höhen erreicht.
In diesem Jahr kehrte sich dieser Trend um, ausländische Investoren zogen sich weitgehend zurück. Die Zahl der aktiven US-Investoren in „großen Runden“ von 100 Millionen Dollar oder mehr ist im Vergleich zum Vorjahr um 22 % gesunken.
„Es ist jetzt ein viel weniger liquides Finanzierungsumfeld“, sagte Weimer. „Wir sind von einer Zeit im Jahr 2021, in der Kapital reichlich vorhanden war, in eine Zeit übergegangen, in der es schwierig war, Kapital zu beschaffen, und in einer Zeit, in der die Kapitalkosten gestiegen sind.“
Die Verlangsamung begann in der zweiten Hälfte
In der ersten Hälfte des Jahres 2022, so Atomico, sei der europäische Technologiesektor in Flammen aufgegangen, mit einem Investitionsniveau, das immer noch 4 % höher sei als im gleichen Zeitraum des Jahres 2021.
Die Investitionen begannen sich jedoch ab Juli zu verlangsamen und verlangsamten sich im August und September weiter. Seitdem liegt das durchschnittliche monatliche Investitionsniveau zwischen 3 und 5 Milliarden US-Dollar, was dem Niveau von 2018 entspricht.
Auch die Rate der Einhornerstellung hat sich verlangsamt, wobei die Zahl der neuen Einhörner im Jahr 2022 von 105 auf 31 von 105 im vergangenen Jahr auf über 1 Milliarde US-Dollar gesunken ist.
Inzwischen sind die Börsennotierungen praktisch verflogen. Laut Atomico fanden im Jahr 2022 weltweit nur drei Technologie-IPOs mit einem Marktwert von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr statt, zwei davon in Europa. Im Jahr 2021 gab es 86 Börsengänge.
Die Region war nicht immun Eine Welle von technischen Entlassungen. Dem Bericht zufolge haben in Europa ansässige Unternehmen in diesem Jahr mehr als 14.000 Mitarbeiter entlassen, was 7 % aller Entlassungen weltweit entspricht.
Auf Branchenmessen wie Web Summit und Slush ermutigen gut finanzierte Unicorn-Gründer ihre Mitunternehmer, die Kosten unter Kontrolle zu halten und sicherzustellen, dass sie genügend Startbahn haben, um den Abschwung zu überstehen.
„Es gibt viele positive Aspekte.“
Für einige Anleger ist es jedoch nicht alles düster. Per Roman, Partner bei GP Bullhound, sagte, er sei optimistisch in Bezug auf das Versprechen einiger Technologien, darunter künstliche Intelligenz, Cybersicherheit und Umwelttechnologie.
„Es gibt viele positive Aspekte“, sagte Roman am Montag gegenüber CNBC. „Im Moment haben wir im Laufe des Jahres, Anfang letzten Jahres, eine Neubewertung der Software- und Internetmärkte gesehen, ich denke, das ist ziemlich positiv und gesund. Sie befinden sich seit einiger Zeit in einem starken Blasenterritorium.“
„Gleichzeitig steuern diese Softwareschichten die Welt, in der wir heute leben, ob es sich um ein Krankenhaus, eine Schule oder eine Baustelle handelt. Die zugrunde liegenden Grundlagen werden also im nächsten Jahrzehnt stark bleiben.“
Es gebe Grund zum Optimismus, sagt Sarah El Gaimouri, Direktorin von Atomico. Einer ist Wachstum der Technologiebranche in der Ukraine. Trotz des brutalen Angriffs Russlands ist die Geschäftstätigkeit für 85 % der ukrainischen IT-Unternehmen auf das Vorkriegsniveau zurückgekehrt, so die Zahlen der Lviv IT Group. Seit Ausbruch des Krieges haben 77 % der IKT-Unternehmen in der Ukraine neue Kunden gewonnen.
Und obwohl das Marktbild in diesem Jahr düster war, sind die Investitionen immer noch achtmal so hoch wie 2015.
„Insgesamt sollte die Serie aus der Perspektive eines viel längeren Zeithorizonts betrachtet werden“, sagte El-Gamouri gegenüber CNBC. „Es ist auf so vielen Ebenen immer noch erstaunlich. Was uns wirklich begeistert, ist die Zukunft und die Chance, die vor uns liegt, die immer noch riesig ist.“
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