Mai 29, 2022

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Anleiherenditen steigen, Aktien-Futures steigen, nachdem Powell sagte, die Fed sei bereit, aggressiver vorzugehen

Anleiherenditen steigen, Aktien-Futures steigen, nachdem Powell sagte, die Fed sei bereit, aggressiver vorzugehen

Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen und Aktien-Futures stiegen, als die Anleger den aggressiveren Ton des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, verdauten, um die Inflation einzudämmen.

S&P 500 und Dow Jones Industrieindex-Futures stiegen am Dienstag um 0,3 % bzw. 0,5 %. Der technologieorientierte Nasdaq 100-Futures-Kontrakt ist um 0,2 % gestiegen. Die wichtigsten US-Aktienindizes schlossen am Montag niedriger, nachdem Powell dies sagte Die Fed war bereit, die Zinsen anzuheben In Schritten von einem halben Prozentpunkt, wenn nötig, um die Inflation einzudämmen.

Auf dem US-Treasury-Markt verstärkte sich der Ausverkauf bei Staatsanleihen, wodurch die Rendite 10-jähriger US-Treasuries von 2,315 % am Montag auf 2,341 % stieg. Dies stellt die höchste Rendite seit Mai 2019 dar, bevor die Covid-19-Pandemie die Finanzmärkte veränderte. Die Renditen steigen, wenn die Anleihenkurse fallen.

Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen wurden im vergangenen Monat hart von der Volatilität getroffen, als die Anleger versuchten, die wirtschaftlichen Auswirkungen abzuschätzen Russlands Krieg in der Ukraine. Viele Anleger befürchten nun, dass der Krieg die Inflation nachhaltig halten und das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten und Europa behindern könnte.

Händler arbeiteten am Montag auf dem Parkett der New Yorker Börse.


Foto:

Brendan McDermid/Reuters

Aber diese Woche sahen sich die Anleger einem neuen Curveball gegenüber, als Powell am Montag sprach, und zwar in einem härteren Ton als damals Anhebung der Zinssätze von nahezu null Letzte Woche. Er betonte wiederholt die Unsicherheit, mit der die Zentralbank konfrontiert ist, und sagte, dass die Beamten bereit seien, ihre Politik in eine turbulentere Richtung zu ändern.

„Die Botschaft, die herauskam [Fed] Das Treffen der letzten Woche ist, dass sie betonen werden [monetary policy] „Aber die US-Wirtschaft ist widerstandsfähig genug, um damit fertig zu werden“, sagte Howe Roberts, Head of Analytics bei Quant Insight, einem Datenanalyseunternehmen. „Der Aktienmarkt hat sich entschieden, den Teil der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit zu betonen.“

Er sagte, die gestrigen Kommentare hätten einige dieser Erwartungen erschüttert. „Die große Variable ist jetzt die Seite des Wirtschaftswachstums“, fuhr Herr Roberts fort.

Die Umkehrung der Zinskurve für US-Staatsanleihen gilt seit Jahrzehnten als Warnsignal für eine Rezession, und es sieht so aus, als würde sie bald wieder aufleuchten. Dion Rabouin vom WSJ erklärt, warum eine inverse Zinskurve so zuverlässig eine Rezession vorhersagen kann und warum Marktbeobachter jetzt darüber sprechen. Abbildung: Ryan Trevis

Viele Anleger behalten die sogenannte Zinskurve genau im Auge, die die Differenz zwischen kurz- und langfristigen Zinssätzen misst und oft als starker Indikator für die Stimmung in Bezug auf die Aussichten für das Wirtschaftswachstum angesehen wird. Vor kurzem die Lücke zwischen den Renditen auf kurzfristige und langfristige US-Staatsanleihen schrumpfenwas Befürchtungen aufkommen lässt, dass der Anleihemarkt kurz davor steht, eine mögliche Rezession anzukündigen.

Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen – die besonders empfindlich auf Änderungen der Geldpolitik reagiert – stieg am Dienstag von 2,132 % am Montag auf 2,164 %.

Um die US-Wirtschaftslandschaft besser einschätzen zu können, werden die Anleger am Dienstagmorgen Daten der Federal Reserve in Richmond über die Produktionstätigkeit analysieren. Es wird erwartet, dass die Wirtschaftsdaten, die um 10 Uhr ET fällig sind, gegenüber dem Vormonat steigen werden.

Im vorbörslichen Handel in New York stiegen die Bankaktien nach ähnlichen Bewegungen in Europa. In den USA legte Morgan Stanley 1 % und Citigroup 0,7 % zu. In Europa stieg die Société Générale um 1,8 % und die Deutsche Bank um 3,8 %.

In anderen Sektoren stieg Nike im vorbörslichen Handel in New York um 6 %, nachdem es Einnahmen gemeldet hatte Es übertraf die Erwartungen der Analysten. Okta-Aktien fielen um 7,1 %, nachdem eine Hackergruppe Screenshots gepostet hatte, die behaupteten, Zugang zum offiziellen Okta.com und anderen Systemen erhalten zu haben. Das teilte das Unternehmen am Dienstag mit Eine vorläufige Untersuchung ergab keine Beweise Über alle laufenden böswilligen Aktivitäten, die besagten, dass die Screenshots wahrscheinlich mit einem Sicherheitsvorfall im Januar zusammenhingen.

Auf den Energiemärkten stiegen Brent-Rohöl-Futures, die internationale Benchmark, in einer volatilen Handelssitzung um 0,6 % auf 116,34 $ pro Barrel. Letzte Woche fielen die Brent-Rohölpreise unter 100 $, bevor sie sich umkehrten und nach oben bewegten. Unterstützung für ein EU-weites Kaufverbot für russisches Öl Es wächst innerhalb des Blocks, was die Möglichkeit weiterer Schwankungen in der Zukunft erhöht.

In Europa stieg der Kontinentalindex Stoxx Europe 600 um 0,5 % und war damit zum fünften Mal in Folge auf Kurs, zu steigen.

Auch in Asien schlossen die großen Indizes überwiegend höher. Hongkongs Hang Seng ist um 3,2 % gestiegen, während Japans Nikkei 225 um 1,5 % gestiegen ist. Der China Shanghai Composite legte um 0,2 % zu.

schreiben an Caitlin McCabe unter [email protected]

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